美国小企业股权投资收益免税法案解读

美国长期以来都非常支持创业投资，几十年来一直积极扶持中小型科技创新企业的发展，帮助美国在科技领域奠定了坚实的霸主地位。同时，科技企业的发展也为美国创造了无数的就业机会，为美国的经济发展贡献了巨大的力量。

而为了鼓励中小企业的发展，鼓励更多的长期资本投资进入创投行业，美国有很多差异化税收政策，鼓励长期资本投资进入中小企业。

在1993年就出台的1202法案（Section 1202），即“小企业股权投资收益免税法案”，针对单个投资项目对个人LP的税收优惠进行了明确的定义，该法案允许非公司制的合格纳税人的收益可免交资本利得税。在本文中，我们将为大家梳理1202法案中的关键定义。

什么样的企业是“合格”小企业

• 发行股份时，为正常经营的本土公司。

• 发行股份的时间为1993年8月10日之后。

• 从成立到股份发行日，公司总资产未超过5000万美元。

• 公司未在特定期限内购买投资者的股份或大规模赎回股份。

• 公司至少80%以上的资产用于在符合要求的行业内开展业务。

*不符合要求的行业包括：在某个特定领域的服务的企业，如保健、法律、工程、建筑、咨询、会计、财务、精算、经纪人、表演艺术、体育等；银行、保险、融资、租赁、投资等行业；种植养殖行业；采矿油气行业；旅馆餐馆类业务。

企业需要满足的其他判定标准

• 投资者不能采用公司制，必须为个人或非纳税主体的合伙企业（如创投基金）。

• 投资者需直接从“合格小企业”取得股份。

• 投资者获取股份的方式包括支付现金、其他资产或提供劳务。

• 投资者出售股份时，持有股份已超过5年。

投资者能获得什么样的税收优惠

根据1202法案，投资者资本利得的免税比例取决于投资者从“合格小企业”获得股份的时间，自1993年8月11日起，资本利得的免税比例从50%持续提高。

1993年8月11日至2009年2月17日之间的资本利得可获得50%的免税；2009年2月18日至2010年9月27日之间的资本利得免税比例是75%；而2010年9月28日以后的投资，资本利得税可全额减免，但是针对这一情况有一个特殊标准，资本利得免税是以投资成本的10倍和1千万中较高的一个为上限，超出上限的部分需要按28%的税率征税。

其他税收优惠法案

1045法案

合格投资者若持有“合格小企业”的股份6个月以上但未满5年即卖出，其收益应当按15%或20% 缴纳资本利得。但根据1045法案，如在出售“合格小企业”的股份之后60天内，将所获收益再投资于其他“合格小企业”的股份，则该资本利得可暂免征税。

1244法案

针对该法案界定的“合格小企业”的股份，如投资者产生了资本损失，可用此损失直接抵扣当期的个人普通所得税（如工资收入），抵扣上限为5万美元（夫妻联合报税可抵扣10万美元）。超过该上限的亏损可在之后的年度继续进行抵扣，没有可抵扣年限限制。

法律信息说明：本文最初发表于02/16/2022。本文仅供一般信息参考，不构成针对具体案件的法律意见或律师建议。法律、政策、程序、费用及审查标准可能变化，具体适用取决于案件事实和司法辖区。采取行动前，请就自身情况咨询具有相关执业资格的律师。阅读本文或联系贝肯律师楼，本身不建立律师与客户关系。过往案件结果不保证未来结果；本文在部分司法辖区可能被视为律师广告。